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禅游科技:依靠斗地主上市 营收单一背后存涉赌风险

时间:2019-04-15 10:04来源:网络整理 作者:管理员 点击:

[摘要]以斗地主手游为营收主力、业务存涉赌风险的禅游科技赴港上市,是孤注一掷还是逆流而上?

禅游科技:依靠斗地主上市 营收单一背后存涉赌风险

《投资者网》冯伟康

在王者荣耀、“吃鸡”等手游热度如日中天的当下,接地气的斗地主手游似乎毫不起眼,而一家以斗地主等棋牌游戏为生的公司——禅游科技(02660.HK)将要赴港上市了。

早在4月3日,禅游科技正式宣布通过港交所的聆讯,更新了招股书。据媒体报道,此次IPO定价1.23港元,招股价为1.12-1.32港元,预计将在4月16日上市。

值得一提的是,禅游科技有着浓厚的“腾讯基因”:据公开资料,公司创始人之一曾李青亦为腾讯的早期创始人之一,现在仍为公司的第三大股东;禅游科技的核心团队来自腾讯,CEO叶升曾担任QQ游戏产品部门的产品总监,CTO杨民曾担任QQ游戏部门的研发总监。

然而,禅游科技营收严重依赖棋牌游戏,不仅营收单一,还面临反赌博监管的政策风险,公司如何在低迷的游戏市场独善其身?

针对相关问题,《投资者网》联系禅游科技并致函,对方未予回复。

营收依赖斗地主

禅游科技官网上信息显示,禅游科技控股有限公司是中国一家成熟的手机游戏开发商和运营商,特别专注于棋牌及其他休闲手机游戏。据了解,从2010年成立之初到当前,该公司旗下共有44款游戏,包含19款牌类游戏、12款棋类游戏及13款其他游戏。

据弗若斯特沙利文报告显示,以2017年收入计,禅游科技在国内棋牌类手机游戏市场排名第五,占有约4%的市场份额,其斗地主系列游戏以1730万的月活数排市场第三位。

据其招股书显示,2016-2018年,禅游科技总营收分别为3.38亿元、4.60亿元和5.55亿元,其中斗地主游戏营收为2.85亿元、4.28亿元和4.21亿元,占游戏收入比重为84.39%、93.09%和87.41%。此外,2017年及之前所有收入均来自于游戏运营,2018年游戏收入占比为87.6%。

目前,禅游科技依然保持以斗地主为主要业务的经营策略。

截至2018年12月31日,斗地主系列实现收入4.21亿元,每月付费用户数101.3万,每付费用户平均收益(ARPPU)达35元,日活跃用户数514.5万,月活跃用户数达2163.3万。

一言以蔽之,禅游科技营收结构相当单一,极大依赖于游戏收入,且主要依赖于其中的斗地主系列。

不过,禅游科技从2018年5月开始,在游戏内植入广告,自此公司有了游戏运营之外的其他收入。此外,在下半年,禅游科技聘请了7家广告公司,着手准备扩大游戏内广告业务。2018年游戏收入占总营收的比重降至86.7%,剩余13.3%的营收则来自游戏内广告,全年广告收入达7367.3万,毛利率达到100%。

涉赌风险

由于游戏版号管控等原因,游戏行业正处于低潮期,而棋牌类游戏市场环境更是不容乐观。在众多游戏类型中,棋牌类游戏是较为敏感的一类,一直以来面临着针对虚拟货币及反赌博的监管风险。

事实上,棋牌类游戏一直未能幸免于政策监管,去年一场大风波深刻影响着棋牌类游戏领域。

(责任编辑:管理员)
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